Aktientagebuch 28.02.2026 - Februar - Dividenden Cashflow

Februar 2026 - So - nun ist auch der Februar Vergangenheit. Was gab es wichtiges in diesem Monat? Gerade im S&P 500 scheint sich weiterhin eine Rotation abzuzeichnen, heraus aus den Megacaps, die nun wirklich sehr lange Zeit gut gelaufen sind. Dennoch verliert der Index nicht allzusehr, denn zur gleichen Zeit scheint das Kapital von den Magnificient 7 in die restlichen 493 zu fließen. Zumindest teilweise. Die Berichtssaison läuft noch und die Bewegungen in den Kursen sind teils beängstigend. Ein normales Maß, wäre manchmal wünschenswert. Einige Werte werden übelst verprügelt. Auch einige der Softwareaktien sind immer noch unter Beschuss (das KI frisst Software Narrativ, auf das ich zur Genüge im Januar eingegangen bin). Man weiß nicht so recht, wie man Manches einordnen soll. Einige Beispiele: Die Sprachlern Aktie Duolingo bricht nach den Zahlen um fast 30% ein. Hier gibt es Befürchtungen, dass diverse KIs bereits jetzt eine harte Konkurrenz sind. Ich bin mir aber nicht sicher, ob das wirklich so ist. Klar, es gibt phänomenale Übersetzer. Aber für mich ist es noch mal ein Unterschied eine andere Sprache wirklich sprechen zu wollen und dieses zu erlernen. Ob hierfür eine KI besser geeignet ist als die App, die über viele Gamification Elemente hier eine deutliche Motivation schafft. Ich bin hier nicht investiert, aber dennoch würde ich vermuten, dass sich Duolingo halten kann.

Anderes Beispiel - Block (ehemals Square). Die Aktie springt um 20% an, weil man ankündigt fast 40% des Personals zu feuern. Der Rest wird dann wesentlich effizienter in kleineren Teams mit KI-Unterstützung arbeiten. Spannend für Unternehmen und Aktionäre, nicht so toll für die Mitarbeiter.

Ich finde solche News bedenklich - ist das wirklich die Reise, die die Menschheit nun unternehmen möchte? Für mich wenig wünschenswert und alles geht hier viel zu schnell. Vielleicht wäre es sinnvoll hier etwas mehr Regulierung einzuführen. Ich bin zwar generell gegen Überregulierung - aber beim Thema KI, Arbeitsplätze, Wohlstand und auch psychische Verfassung der Menschen sollte man irgendwo mal etwas behutsamer vorgehen.

Ich habe so langsam ernsthafte Zweifel, dass es sinnvoll ist zu viele Jobs durch KI-Effizienz wegzurationalisieren. Ich habe zwar keine Zweifel, dass generell es auch wieder andere sinnvolle Beschäftigungen für diese Menschen geben wird, aber vermutlich eben nicht in der Geschwindigkeit, wie dieses dann benötigt wird. D.h. das Ganze wird meiner Meinung nach zunächst mal für hohe wirtschaftliche Schäden sorgen, soziale Ungleichheit noch forcieren, sich in Folge auch negativ auf alle Aktienmärkte auswirken und lange Zeit benötigen das alles zu sortieren. Daher fände ich eine Regulierung durchaus sinnvoll, die vorgibt, in welcher Geschwindigkeit hier Änderungsvorgänge ablaufen dürfen, damit die Menschen und die Gesellschaft eine Chance haben, zu reagieren.

Viele Dummheiten versprüht weiterhin der US-Chef. Aber die USA tragen inzwischen viele der Früchte seiner Fehlentscheidungen und daher besteht vielleicht auch eine gewisse Midtermhoffnung (wenn es nicht noch Wege findet, diese abzusagen). Der Rest der Welt will in diesem Jahr auf jeden Fall deutlich weniger mit den USA zu tun haben als in den Jahren davor - wen wundert's.... Auch das Kapital scheint langsam stetig weiter aus den USA abzuwandern, was den Emerging Market Börsen aber auch den europäischen Börsen zu Gute kommt.

Zu Anfang des Jahres bin ich nun doch etwas am Umschichten: Hauptziel - Sicherung des Dividenden Cashflow um dieses Jahr auf jeden Fall mein Meilensteinziel zu erreichen. Nebenziel: Positionen mit Überbewertungen reduzieren und unterbewertete aufstocken.

Spannende Links:

Den Deepdive über Crocs hier fand ich ganz spannend - hier hatte dieses mal auch Li Lu zugegriffen, der ja doch eher selten etwas an seiner Portfoliozusammensetzung ändert.

Das Benchmark Portfolio - TIP Investment Partners

Viel Bewegung gibt es diesen Monat nicht beim TIP Depot. Der Zähler zeigt Ende des Monats -0,8%.

Welche Bücher haben mich im Januar 2027 beschäftigt?

Im haben mich folgende Bücher beschäftigt:

• The Corporate Life Cycle - Aswath Damodaran

• Mineral War: China's Quest for Weapons of Mineral Destruction - Tomasz Nadrowski

  
  

Aswath Damodaran's Buch ist mit seinen fast 600 Seiten echt ein Brocken und ich bin immer noch nicht durch. Es fehlt mir nun noch ca. 1/4.

Parallel und um etwas Abwechslung zu haben, habe ich noch das Buch Mineral War angefangen, nachdem ich den Autor Tomasz Nadrowski neulich im Value Hive Podcast gehört hatte. Das Interview fand ich sehr spannend und der Autor hat hier jahrzehntelange Erfahrungen in den Rohstoffmärkten gesammelt und weiß definitiv von was er redet. Rohstoffe sind zwar ein Thema, das mich bisher nicht so interessiert - das liegt aber vor allem daran, dass ich mich in der Materie nicht auskenne. Aber das kann man ja ändern....

Was hat performt, was nicht?

Der Monat verläuft für mich zwar insgesamt relativ flach. Die Gesamtsumme unterm Strich ändert sich im Februar kaum. Allerdings ist dennoch sehr viel Bewegung im Depot durch diverse Sektor Rotationen. Die 3 Top-Mover sind: Texas Pacific Land Corps mit +55%, Ovintiv mit +23% und Deckers Outdoor Company mit +19%. Da sich in den Vorderen Rängen auch Unternehmen wie Inpex und Equinor und CNX Ressources auftauchen, merkt man schon, dass da bei den Öl- und Erdgasaktien echt Bewegung drin ist - auch der Grund für Texas Pacific Land Corps Siegeszug, da diese ja ebenfalls unter anderem mit Oil Royalties ihre Scheinchen verdienen.

Die Hinteren Ränge? Shift 4 Payments mit -27%, Qualys mit -28% und Chapters Group mit -33%. Auch Intuit und Bechtle befinden sich auch den hinteren Rängen. Da bemerkt man sehr deutlich, wie aus den Softwareunternehmen das Geld flieht. Aber das Thema hatte ich ja letzten Monat. Ich glaube wir sehen hier Überreaktionen. Daher gab es bei mir auch bei einigen Unternehmen in diesem Bereich Nachkäufe - zugegeben - vermutlich zu früh.

Neues für die Watchlist:

Ich glaube tatsächlich diesen Monat gab es keinen Neuzugang auf der Watchlist.

ING-Dynamik-Depot:

Die folgenden Anpassungen gab es im ING-Depot:

• 03.02.2026: Nachkauf Constellation Software zum Kurs von 1420 Euro. Wie besprochen glaube ich bei Constellation Software daran, dass das hier eine einmalige Nachkaufgelegenheit ist und diese Software nicht durch KI ersetzbar ist - sondern dass hier Constellation Software mittels KI Mehrwert in die Software ihrer Unternehmen integrieren wird.

• 04.02.2026: Teilverkauf Computer Modelling Group zum Kurs von 2,84 Euro. Nicht, weil ich nicht mehr an das Unternehmen glaube, aber aufgrund von Umschichtungen in Unternehmen, bei denen ich mehr Potenzial sehe bzw. auch ein wenig zur Steuerverrechnung.

• 04.02.2026: Teilverkauf Nvidia zum Kurs von 148,14 Euro. Die sind einfach sehr hoch bewertet und ich denke es wird zunehmend Konkurrenz geben. und es gibt andere, bessere Kaufchance. Ich möchte hier aber auch nicht komplett raus, daher verkaufe ich hier immer mal wieder nur ein paar Anteile.

• 12.02.2026: Komplett Verkauf meiner Restposition Evolution Gaming zum Kurs von 52,14 Euro. Hier hatte ich einfach die Nase voll und fülle mal den Verlusttopf...

• 12.02.2026: Verkauf Danaher zum Kurs von 184,50 Euro. Kapitalaufbau / Umschichtung

• 12.02.2026: Verkauf Zscaler Komplett zum Kurs von 144,02 Euro. Gerade noch, bevor die Aktie noch mal auf Mütze bekam und weitere 20 Euro abgesackt ist. Ich werde nicht schlau aus denen. Hatte hier eigentlich immer ein gutes Gefühl beim Management, aber so richtig satt in die Gewinnzone kommen die einfach nicht. Palo Alto wäre damals vermutlich doch die bessere Wahl gewesen. aber ich darf mich hier auch nicht beklagen. Ich hatte in der Vergangenheit hier ganz gut Gewinne mitgenommen.

• 12.02.2026: Nachkauf Allianz zum Kurs von 368 Euro. Die Dividendenseite stärken.

• 12.02.2026: ein weitere Nachkauf bei Constellation Software zum Kurs von 1460 Euro

• 12.02.2026: Erstkauf Topicus (Ablager von Constellation Software) zum Kurs von 53,40 Euro. Gleiche Theorie wie Constellation Software - KI frisst nicht Software

• 16.02.2026: Teilverkauf Walmart zum Kurs von 112,28 Euro. Mal im Ernst - Walmart ist einfach krank hoch bewertet. Das macht so und bei dem Wachstum überhaupt keinen Sinn. Generell möchte ich die Aktie natürlich, auch als Dividendenzahler, weiter halten. Aber ein wenig vom Gewinn schöpfe ich hier jetzt mal ab. Vielleicht gibt es ja irgendwann auch mal wieder einen besseren Kurs zum Nachkaufen. Walmart habe ich schon einige Jahre im Depot und bin hier fast bei +200%. Da kann ich mich nicht beklagen.

Die Performance des ING Depots in diesem Monat betrug -1,69%

Comdirect Sparplan Depot - Dividenden Cashflow erhöht, check:

Außer den üblichen Sparplanausführungen gab es 2 Käufe sehr großer Positionen aufgrund der Umschichtungen meines Sparkassen Premium Fonds, den ich verkauft hatte und statt dessen diese Dividendenausschüttenden ETFs ins Comdirect Depot gekauft habe. Außerdem gab es die Umbuchung in dieses Depot einer Aktie, die ich aus irgendeinem Grund bei ING nicht mehr handeln kann:

• 24.02.2026: Kauf iShares EM Dividend UCITS ETF zum Kurs von 16,87

• 24.02.2026: Kauf iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF zum Kurs von 24.31 Euro. Beide ETFs sollen meinen Dividenden Cashflow stärken.

• 16.02.2026: an diesem Daten wurden die Ioneer Aktien hier eingebucht, die ich vom ING Konto verlagert hatte, da bei ING weder aufstocken noch Verkauf möglich sind.

Die Performance des Comdirect Depots in diesem Monat betrug +1,1%

Sparkassen Depot:

Im Sparkassen Depot gab es diesen Monat einen größeren Verkauf:

• 18.02.2026: Komplettverkauf meines Sparkassen Premium Fonds zum Kurs von 131,4 Euro. Mit gemischten Gefühlen winke ich dieser Anlage hinterher. Nicht auszudenken, wenn ich hier ein besseres Produkt im Depot gehabt hätte. Es war zwar eine positive Performance, aber nach ca. 8 Jahren mit 24% Rendite rauszukommen ist nicht gerade glorreich und entspricht einer jährlichen Durchschnittsrendite von etwas weniger als 3%, was sicher auch an den hohen laufenden Kosten von 2,5% liegt. Ich hoffe, dass die Rendite der Ersatzanlage (siehe Comdirect) mir hier mehr Freude bereitet. Zumindest der Cashflow wird hier schon mal deutlich besser, obwohl ich aktuell nicht mal die Gesamtsumme neu angelegt habe. Ein Teil des Verkaufes verweilt momentan im Cashpuffer.

Die Performance des Sparkassen Depots in diesem Monat betrug +3,1%

Das TIP-Invest Benchmark Depot schließt übrigens den Monat mit -0,8% ab

Damit betrug die Gesamtperformance aller Depots in Summe in diesem Monat:-0,5%

Dividenden und Zinserträge in diesem Monat:

• Sparkassen Premium Fonds

• Realty Income

• Brown & Brown

• ASML Holding

• Apple

• Aon PLC

• Equinor

• Fidelity Global Quality Income UCITS ETF

  
  

Der Februar beglückt mich in diesem Jahr mit 799,96 Euro an Kapitalerträgen. Da kann ich mich nicht beschweren. Durch die Umschichtung des Sparkassen Premium Fonds, der immer im Februar ausgeschüttet hat in die beiden neuen iShares Dividenden ETFs, bei Comdirect verlagern sich die Cashflows zukünftig in andere Monate. D.h. ich gehe davon aus die Februardividende wird in zukünftigen Jahren geringer ausfallen. Aber es ist der Gesamt-Cashflow der hier zählt. Ich sage nur Meilenstein 10.000 Euro Kapitalerträge (Netto) im Jahr muss dieses Jahr geknackt werden.